还记得前几年，大家还在聊“人工智能啥时候能像科幻电影那样牛”？如今，咱这边的AI热度，比奶茶店门口的排队还火，简直一发不可收拾。
最近A股像过山车一样，忽上忽下，把不少股民的心一直吊在嗓子眼。但奇怪的是，通信和电子这些板块就跟吃了定心丸一样，稳中带劲，尤其是人工智能相关的方向，简直成了掌中宝。
据说，看某几个指数，什么中证人工智能指数，你这十天就能看到它一步一风景，直接干了个29.27%的涨幅！同一时间，其他大佬级蓝筹指数还在温吞水里打滚，连10%的门槛边都没摸到。
不是我瞎吹牛，这组数据直接上Wind平台一查就有。据报，2020到2024这几年，这个中证AI指数涨幅也是跟跳绳一样：有时一跃而上，有时又“掉链子”，但今年又一路狂奔到20.17%。
如果你能把时间线拉长点，压压惊——过去一年到8月28号，AI板块指数竟然从地板蹦到天花板，整整飙了136%！对比隔壁云计算、大数据这两个常年霸榜的热门选手，同期也是打鸡血一样搞了个133.86%的佳绩。
哎呦，这样敲锣打鼓地涨，总不能是太阳风的原因吧？市面上各种分析都说，这AI后面还有一堆动力在“加油”，未来不仅会继续牛气冲天，还可能带着云计算、应用端这些老伙计一起奔小康。
但话说回来，纯靠市场热情可架不住一阵风，一根大木头还得看政策怎么锯。就在8月26号，国务院发布了个大文件，字面意思直接就是“请大家认真玩AI，我们要来一场大升级”。
里面一条条要求，什么加快智能网络的建设、算力的底子要打牢、要让人工智能和实际经济深度绑在一块儿，通通落到纸上。说白了，是让AI不只是PPT演示，而是真正给各行各业带来点实在的东西。看那文件列的时间表，动作都特别快，有点“本世纪不能再等”的意思。
这个行业，除了跟政策配合，产业链也拧成了一股绳。不止全球对AI云服务器需求肉眼可见地膨胀，国内老板们更是有股“芯片要自主”的小焦虑。你要是现在还沉迷舶来品，头就有点悬——政策要推动国产化，安全感重要得很！企业们当然不傻，有这么多红利，谁还不把国产芯片当自家亲儿子一样宠着？
更别说，最近有家芯片巨头甩出半年报，把市场都惊呆了。这家大号企业今年上半年营业收入干到了28.81亿，是去年的43倍；利润也一把涨起来，嗖嗖地突破10亿，直接从亏损变成正向现金流。这种业绩一出来，整个AI板块的预期就像打了鸡血，产业链上的小伙伴要么跟着沾光，要么直接努力加班，干！
其实，大家都在问一个问题：“AI是不是到了百花齐放、处处发财的阶段？”有的人觉得，这不就是市场短暂兴奋一下，等热度下去，就又回大盘蹲着了。但业内其实有不少老江湖，他们压根不这么看。
比如有个资深基金经理李进，圈里不少人叫他“科技猎手”。据他讲，现在AI不光是炒理论，应用端已经开始崭露头角，而且不少龙头企业的业绩远远超出预期。算力板块尤其有意思，海外估值还比较低，业绩也有望蹭一波高增长。感觉成长型资产未来会有很多空间。
李进是融通基金权益投资部的副总经理，清华工学博士出身，手上管着好几个科技板块核心的基金项目。别看人家年轻，证券、基金界里已经混了8年多，从研究员做起，覆盖领域那叫一个广，电子、计算机、新能源说起来都门清。尤其是最近几年，还直接成为基金经理，开始梳理自己的投资体系，看准每一次产业新机会。
在今年8月28日融通产业趋势臻选基金的中报里，李进给出的人工智能板块观点就是：乐观得很。他看好1-2年内整体A股市场的表现，觉得接下来投资机会会特别多。
从整个产业周期看，那些老牌成长行业，比如新能源、半导体、军工、医药啥的，大多已经把寒冬期熬过去，现在有些细分领域正蹭着风口往上窜。反倒是新兴产业像人工智能、自动驾驶、虚拟现实这一堆，还处于刚起步阶段，但是发展速度谁也预测不到。有时候，一个技术突破就像抄作业突然来灵感，需求端猛地一爆发，行业就会乌鸡变凤凰，一飞冲天。
说到AI，李进分析了一大堆现象。你看，这两年资本开支砸得跟不要钱似的，大模型技术不断进步，使用成本也直线下滑，一些应用开始像雪崩一样涨起来。互联网AI应用调用数据量在一年里是指数级增长，直接逼得各家企业追加预算。与此同时，自研ASIC芯片产量上去了，光模块和PCB这个环节需求一下就翻倍了。业内有些公司才10多倍的PE（市盈率），跟市场平均比，价格简直白菜。
更离谱的是，国内机器人产业在庞大的低成本供应链加持下，发展速度肉眼可见地提升，很可能未来1-2年直接一飞冲天到产业临界点。自动驾驶也是，数据积累够了就有可能来一发大突破。
互联网方面就更不用说了。虽然估值比前些年修复了不少，可放在海外同行边上还是低，你说不心动都很难。尤其国内公司大模型进展突飞猛进，技术差距和成本优势都在缩小。随着AI搭上的快车道，云计算、广告、内容分发这些业务预计也会水涨船高，说不定会带动其业绩再上新台阶。长期来看，这些企业玩的是大周期游戏，只要站得住脚，成长性和弹性都比较强。
话说回来，业绩这事儿，不能只靠嘴巴跑火车，还得用数据拍板。李进掌管的几个基金最近两年业绩那叫一个能打。银河证券给出的榜单显示，他的融通产业趋势臻选股票基金在300多只同类基金中，排第7名，妥妥进入前3%。更夸张的是，近一年、近三年也全在前10%，妥妥的理财“锦鲤”。
这基金还被银河证券评为五星，绝对是行业楷模。投资者买单也很积极，据定期报告，今年6月底份额高达14.48亿份，比去年年底的4.67亿还多出两倍多！其中机构投资者火力全开，直接把持仓从1.97亿份给干到了10.3亿；连个人投资者也跟着赛跑，增了1.48亿份。你说这不叫业界自来水都不信。
但事情哪有那么简单，咱先不谈玄学，看看人家李进是怎么钓“科技之鱼”的。这位老哥常说，投资就像逮螃蟹，必须挑螃蟹多的滩涂。在他眼里，“有鱼的地方”就是需求快速扩张、市场蛋糕疯狂做大的行业，查理·芒格也有类似理论。
李进的投资路线一直很鲜明：屁股决定脑袋，得从产业视角出发，多盯需求还没被满足的板块。他每年都会蹲守不同的行业，等结构性机会爆发。只要发现有新的产业变迁，不怕宏观经济风浪再大，那块料他多半不会放过。
具体投资时，他会基于全行业间的比较，实时调整对周期、估值和产业趋势的预期，挑合适空子往里钻。基金组合里，主打那些趋势明显、景气度高的资产，有时候再配几个“价值型成长”板块，力求让饼摊得更均匀，实现平衡风险和收益。
管理基金时，李进也绝不死脑筋。根据市场风险偏好、产业周期变化，及时调整成长与价值类的配比。喜欢在细分行业里挑更有潜力的二级、三级子行业，然后一点点分散风险。偶尔也玩点集中持股和逆向投资，比如某板块涨幅太惊人，估值高到离谱了，他就果断减仓，保住战果，毕竟嘴上“佛系”心里老是算着小算盘。
操作细节也挺讲究。李进喜欢选那些行业景气顶点的优质资产，再一步步评估性价比。怎么挑呢？主要靠以下四个维度：周期位置、商业模式和护城河、产业中长期空间、估值合理区间。买入的时候追求高准确率，交易次数严格控制，避免分散注意力。卖出时也靠行业比较做决策，比如说某个行业估值过高，或者行业内部的供需结构、竞争格局变了，他就会适当调整，没事不乱操作。
相比很多“全程卷王”式的基金经理，李进倒是没那么偏执于排名第一。他的目标更务实：希望每个组合里细分行业、个股都能实现不错的绝对收益，力保稳健收益同时，不让风险溢出。
说起来，这只融通产业趋势臻选股票基金属于风险等级R3，归中风险管控区间，比较适合风险承受能力比较强的投资者上车。投资就是这么回事，得对号入座，别扎堆胡乱跟风。
扯了这么多，还是得回头看看隐在背后的玄机。AI风口这么火爆，到底哪一环才是驱动市场疯狂的内核？有人说，是政策红利，有人盯住技术突破，还有一派死盯需求侧爆发。其实这几股力量一起合奏，唱出来才是“大戏”。投资圈的新秩序，就是看哪家企业能挤进AI全链路，把“科技猎手”变成现实猎人。
不过要说人工智能市场的那点玄机，还真不是单靠分析师吹几口气就能看明白。上游芯片、中游算法、下游应用三驾马车互为因果，市场没那么容易被百分百预判，谁说后续没变数，我第一个不信。
当然了，整个AI风波里，那些真正能持续跑赢大盘的基金经理，既要懂产业底层技术，也得有点“踩点大师”的觉悟。李进这种操作法，看行情调仓位，看周期分资产，倒是给了不少私募“抄作业”的蓝本。
只不过，风口选对了不代表能一劳永逸。你得跟着行业结构和技术路线变化不断调整。市场就是这样，能保住收益的很少，能赚到高成长的就更稀有了。投资理财，最终还是一门漫长的修行。
回头来看，人工智能的爆发，既是时代机遇，也是结构性裂变。资本、政策和技术三者协力推动，一步步拉高行业的向上空间。谁能在这样的大趋势里守住底线、抓住细分机会，就离“钓上大鱼”的梦想又近了一步。未来，科技猎手们，是不是会继续称霸市场？咱可还得拭目以待。
这场AI盛宴，你怎么看？你认为“科技猎手”能持续赚到超额收益，还是下一个热点又要翻篇？来评论区聊聊吧。
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